东北证券：三一重工厚积薄发 工程机械龙头全球化进程加速

东北证券指出，国内市场波动幅度不会太大，结构性增量依旧存在。价格战进一步推动产业重构，龙头市占率有望持续提升，助力三一重工穿越周期发展。国际化进程加速，估值空间有望进一步打开。预计公司20-22年归母净利润为155亿/170亿/187亿，PE19倍/17倍/16倍，随着疫情恢复今年有望成为公司国际化加速的起点，上调今年目标估值至20倍，对应3400亿市值，给予“买入”评级。