中证1000股指衍生品上市 驱动相关ETF产品份额快速增长

经济观察网 记者 邹永勤 最近一周，伴随着中证1000股指期货和期权的上市，此前寂寂无闻的三只中证1000ETF产品迅速热了起来。

通联数据Datayes！的统计显示，全市场ETF最近一周（7月18日至7月22日）资金流入排行榜中，有多达3只ETF产品的周资金净流入额超过10亿元，分别是南方中证1000ETF（512100）、华泰柏瑞300ETF（510300）、华夏中证1000ETF（159845）。

中证1000ETF产品份额快速增长

在上述最近一周资金净流入额超过10亿元的3只ETF产品中，南方中证1000ETF一周净流入金额高达34.5亿元，领跑全市场ETF。而在此前两周，该基金份额一直处于鲜有变化甚至略微下降的情形。统计数据显示，6月30日南方中证1000ETF的份额为25.83亿份；而到了7月15日则只有24.60亿份，略有下降。

但从周一（7月18日）开始，资金的持续流入推动南方中证1000ETF的份额水涨船高：7月18日增加了2.73亿份、7月19日增加了2.94亿份、7月20日增加了5.37亿份、7月21日增加了5.88亿份、7月22日增加了16.56亿份。短短5个交易日，其份额便从24.60亿份增至58.08亿份，成功翻倍。

同样的现象也在另两只中证1000ETF产品上出现。其中，华夏中证1000ETF一周净流入金额为14.07亿元，在全市场ETF排行榜当中名列第三位。7月18日至7月22日的5个交易日中，其每天增加的份额分别是：－0.10亿份、0.67亿份、6.38亿份、0亿份、11.90亿份。5个交易日，份额从4.13亿份增至22.99亿份，规模翻了逾4倍。

而鲜有人问及的袖珍型产品华泰柏瑞中证1000ETF（516300）最近一周明显也有资金开始关注，其最近一周的份额从0.76亿份大幅增加至1.36亿份，亦接近翻倍。

对于市场资金持续流入中证1000ETF产品的现象，专注于期指和ETF套利的职业投资者黄洋对记者表示，这最主要是受中证1000股指期货和期权上市消息的提振。

相关ETF的规模及流动性仍有提升空间

黄洋认为，“从历史数据来看，此前无论是上证50、中证500和沪深300，他们的股指衍生品上市前后都会使得相关的ETF产品受追捧。所以，随着中证1000股指期货和期权的上市，相关中证1000ETF产品持续受追捧也就在情理当中。而且按照历史规律，这一现象有望持续一段时间”。

而南方中证1000ETF基金经理崔蕾亦向记者表示，对比中证500股指期货上市之后的情况来看，相应对冲工具的出现将带动对冲与套利投资者进一步盘活中证1000市场。中证1000指数作为小盘核心宽基指数，在对应衍生品出现后，其相关ETF的规模以及流动性或仍有较大的提升空间。

消息面上，证监会于7月18日正式宣布，批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，紧接着7月22日，相关合约亦正式挂牌交易。文华行情软件显示，当天共有4只中证1000股指期货合约挂牌交易，总沉淀（流入）资金为125.17亿元，其中IM2208为73.12亿元、IM2209为24.26亿元、IM2212为14.60亿元、IM2303为13.19亿元。

值得注意的是，7月22日当天，除了中证1000股指期货和期权相关合约正式挂牌交易外，更有易方达、广发、富国和汇添富四大基金旗下的中证1000ETF启动发行。而据渠道传来的消息，当天上述4只中证1000ETF募集规模便已超过了220亿元。而紧接着7月23日，富国基金便发布了提前结束募集的公告。由此可见，市场对于中证1000ETF产品的追捧堪称火爆。

那么，在目前已经有3只中证1000ETF产品的前提下，随着同一品种ETF产品数量的进一步增多，基金投资者该如何选择相关的中证1000ETF产品呢？

对此，从基金运作的角度，崔蕾表示，中证1000ETF产品由于成分股数量众多、成分股流动性不佳等因素，有其特殊的投资运作难点和系统要求。无论是PCF制作、申赎交易还是指数临时调整的处理，都需要有丰富经验的投资、交易、运营团队以及成熟完备的系统支持，才能保证运作平稳，风险可控。

“建议投资者着重考察基金管理人过往的ETF管理能力、公司整体系统是否支持、是否曾发生ETF运作事故等。”崔蕾称。

——————